Dòng tiền ngoại áp đảo, cổ phiếu trụ tiếp tục dẫn đường

Phiên giao dịch ngày 9/7 mang nhiều tín hiệu củng cố cho một xu hướng tăng ngắn hạn rõ ràng của thị trường. VN-Index không chỉ duy trì đà phục hồi đã tích lũy từ đầu tháng, mà còn thể hiện sức mạnh khi vượt mốc tâm lý 1.420 điểm ngay đầu phiên, kết phiên tại 1.431,32 điểm – tăng 15,86 điểm (+1,12%) với thanh khoản cải thiện đáng kể.

Quan trọng hơn, mức tăng này không mang tính đơn lẻ mà được hỗ trợ bởi dòng tiền mạnh, lan tỏa đều và đặc biệt tập trung vào các nhóm ngành dẫn dắt. Trong đó, ngân hàng và chứng khoán tiếp tục giữ vai trò “kéo sóng”. Dòng tiền đang có sự luân chuyển hợp lý sang các cổ phiếu ngân hàng vốn hóa trung bình, chưa tăng nhiều trong giai đoạn trước nhưng có nền tảng cơ bản tốt và thanh khoản tích cực. Còn với nhóm chứng khoán, việc thanh khoản toàn thị trường bật tăng hơn 20% chỉ trong một phiên là môi trường lý tưởng để các mã đầu ngành như SSI, VND, HCM... bật tăng trở lại.

VN30 cũng xác lập vùng giá quan trọng khi tăng thêm 14 điểm (+0,92%), đóng cửa tại 1.543,27 điểm – tiến sát đỉnh lịch sử từng thiết lập cuối 2021, đầu 2022. Đáng chú ý, mức tăng này xuất hiện trong bối cảnh thị trường vẫn có sự phân hóa rõ nét. Có tới 127 mã giảm giá, chủ yếu nằm ở nhóm cổ phiếu xuất khẩu, khu công nghiệp và công nghệ – những nhóm nhạy cảm với rủi ro thuế quan và chính sách quốc tế. Tuy nhiên, tôi cho rằng đây chỉ là sự điều chỉnh cục bộ, mang tính cơ cấu danh mục hơn là phản ánh xu hướng tiêu cực.

Một điểm cộng lớn cho thị trường hôm nay là sự trở lại mạnh mẽ của khối ngoại. Họ mua ròng gần 1.940 tỷ đồng trên sàn HOSE – con số không hề nhỏ nếu xét trong mặt bằng giao dịch của năm 2024–2025. Nhìn từ khía cạnh tâm lý, dòng vốn ngoại thường đi trước thị trường trong các nhịp xác nhận xu hướng. Việc họ mua ròng mạnh trở lại cho thấy niềm tin vào khả năng phục hồi của nền kinh tế và thị trường chứng khoán Việt Nam.

Trên thị trường phái sinh, hợp đồng VN30F2407 tăng mạnh 21 điểm (+1,39%), đóng cửa tại 1.533 điểm, thấp hơn VN30 khoảng 10 điểm – cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn còn dè chừng, đặc biệt khi chỉ số tiến gần vùng kháng cự mạnh. Các hợp đồng kỳ hạn xa hơn tiếp tục có mức basis âm sâu hơn (-18 đến -23 điểm), phản ánh kỳ vọng giằng co và đi ngang trong trung – dài hạn.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch toàn thị trường phái sinh lại tăng mạnh 35%, trong khi khối lượng mở (OI) lên tới 61.514 hợp đồng – vượt cả mức trung bình 20 phiên. Điều này cho thấy nhà đầu tư tổ chức đang có động thái gia tăng vị thế, sẵn sàng nắm giữ với kỳ vọng vượt cản trong thời gian tới.

Nhận định của các công ty chứng khoán:

Chứng khoán MBS

Bản tin phái sinh: Phe LONG hoàn toàn làm chủ trong phiên giao dịch, khi tiếp tục kéo phái sinh tăng 21 điểm lên 1.533 điểm. Thanh khoản giao dịch phái sinh tiếp tục dâng cao khi biên độ dao động trong phiên đủ lớn để tìm kiếm lợi nhuận. Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng gần 2.200 hợp đồng trong phiên.

Dòng tiền mua mạnh từ khối ngoại trên thị trường tiếp tục đổ vào các cổ phiếu trụ tiếp tục là điểm tựa vững chắc cho phe LONG. Chúng tôi cho rằng phái sinh sẽ tiếp tục tăng điểm, nhưng rung lắc có thể xuất hiện ở vùng 1.550 điểm do đây là vùng đỉnh đã từng xuất hiện rung lắc mạnh trong quá khứ. Chiến lược giao dịch đề xuất: Chiến lược Long: Cân nhắc mở vị thế quanh vùng 1.525 – 1.530 điểm. Cắt lỗ nếu chỉ số giảm xuống dưới 1.522 điểm. Chiến lược Short: Canh mở vị thế quanh vùng 1.545 – 1.550 điểm. Cắt lỗ nếu chỉ số vượt 1.555 điểm.

Chứng khoán Phú Hưng

VN-Index duy trì vận động đi lên trong vùng quá mua cao, các tín hiệu kỹ thuật vẫn đạt trạng thái hưng phấn nhất định. Dù bật tăng nhưng độ rộng thị trường bắt đầu có dấu hiệu thu hẹp. Điều này có thể khiến lực cung gia tăng trở lại khi chỉ số tiếp tục đi lên.

Cần thận trọng hơn nếu xuất hiện thêm các phiên tăng rướn. Hơn nữa, vùng kháng cự mục tiêu quanh 1440 điểm gần đạt được có thể khiến vận động chậm lại và cần tích lũy thêm. Hỗ trợ duy trì xu hướng được nâng lên ngưỡng 1360 điểm.

Đối với HNX-Index, áp lực chốt lời tại vùng cản 240 có phần chiếm ưu thế hơn khiến chỉ số đóng cửa với mẫu hình nến sao rơi. Thanh khoản cũng tăng mạnh cho thấy chiều bán chủ động. Vận động khả năng cần tích lũy thêm quanh 236 – 238.

Chiến lược chung: Nắm giữ, hạn chế hưng phấn mua đuổi. Nên chú trọng vào những nhóm cổ phiếu đang siết chặt nền giá hoặc vừa bứt phá khỏi nền, sẽ tối ưu hơn là các mã đang tăng rướn. Các nhóm ưu tiên chú ý là Ngân hàng, Bất động sản, Chứng khoán, Công nghệ, Bán lẻ.

Chứng khoán SHS

Xu hướng ngắn hạn VN-INDEX duy trì tăng trưởng trên vùng hỗ trợ gần nhất 1.420 điểm, hỗ trợ tâm lý 1.400 điểm. VN-INDEX vượt kỳ vọng của chúng tôi, tiếp tục mở rộng kỳ vọng, hướng đến vùng giá quanh 1.450 điểm, tương ứng vùng giá cao nhất tháng 07/2021. Trong khi VN30 mở rộng kỳ vọng, hướng đến vùng giá quanh 1.550 điểm - 1.587 điểm. Đây là vùng giá cao nhất tháng 12/2021 và tháng 01, 02, 04/2022, vùng giá đỉnh lịch sử.

Thị trường vẫn trong xu hướng tăng trưởng và tìm kiếm cơ hội ở những mã chưa tăng nhiều, tích lũy tốt, nổi bật trong nhóm ngân hàng, chứng khoán...

Ngắn hạn thị trường duy trì tích cực với động lực hỗ trợ từ động thái mua ròng mạnh của khối ngoại. Nhiều cơ hội ngắn hạn khá tốt, duy trì theo các vị thế mua ròng mạnh của khối ngoại. Tuy nhiên, đây không phải là vùng giá rẻ mà thiên về giao dịch ngắn hạn, kiểm soát rủi ro.

Đồng thời, chỉ số VN30 đang tiến sát vùng giá cao nhất năm 2021, 2022, vùng giá đỉnh lịch sử. Ở vùng giá đỉnh lịch sử và sau khi VN30 đã có nhịp tăng giá tốt, nhà đầu tư nên theo dõi các áp lực bán giá cao, xem xét thực hiện hóa từng phần lợi nhuận nếu có, hoặc xem xét các vị thế phòng ngừa rủi ro trên thị trường phái sinh tại vùng đỉnh lịch sử của VN30.

Nhà đầu tư duy trì tỷ trọng hợp lý. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã có nền tảng cơ bản tốt, đầu ngành trong các ngành chiến lược, tăng trưởng vượt trội của nền kinh tế.