Cuộc chiến chiến lược: Năng lượng và Đất hiếm
Báo cáo của Maybank nhấn mạnh, năng lượng và đất hiếm đang trở thành những yếu tố cạnh tranh chiến lược cốt lõi. Mặc dù Trung Quốc đang kiểm soát phần lớn chuỗi cung ứng đất hiếm toàn cầu, quốc gia này lại phụ thuộc đáng kể vào nguồn năng lượng nhập khẩu từ Iran và Venezuela. Theo các chuyên gia, thực tế này tạo thêm dư địa để Mỹ gia tăng đòn bẩy đàm phán trong thời gian tới, đặc biệt là trước thềm chuyến thăm Trung Quốc dự kiến vào tháng 3 của Tổng thống Donald Trump.
Hai kịch bản cho thị trường toàn cầu
Dựa trên những diễn biến hiện tại, Maybank phác thảo hai kịch bản chính:
Kịch bản cơ sở: Nếu phản ứng của Iran tiếp tục được kiểm soát và quá trình chuyển giao quyền lực tại Mỹ diễn ra nhanh chóng, giá dầu Brent có thể tăng khoảng 10–15% trước khi dần hạ nhiệt.
Kịch bản tiêu cực: Nếu xung đột bùng phát mạnh và gây gián đoạn tuyến hàng hải huyết mạch qua eo biển Hormuz, giá dầu rủi ro vượt mốc 100 USD/thùng. Tình trạng này sẽ tạo áp lực lạm phát nặng nề và đè nặng lên các lớp tài sản rủi ro trên toàn cầu.
Cơ hội đầu tư: 4 nhóm ngành và tài sản tiềm năng
Theo nhóm phân tích từ Maybank, những biến động địa chính trị này có thể mở ra cơ hội cho một số nhóm ngành cụ thể:
Ngành phân bón: Kỳ vọng hưởng lợi lớn từ nguy cơ đứt gãy chuỗi cung ứng toàn cầu. Khu vực Trung Đông hiện là trung tâm xuất khẩu ure lớn nhất thế giới. Nếu chiến sự kéo dài, giá ure và các mặt hàng phân bón khác (như DAP/MAP) nhiều khả năng sẽ tăng và neo ở mức cao, tạo hiệu ứng tích cực trực tiếp lên lợi nhuận của nhóm cổ phiếu phân bón.
Ngành năng lượng: Vốn là ngành cực kỳ nhạy cảm với các rủi ro địa chính trị tại Trung Đông. Các cuộc tấn công hoặc nguy cơ gián đoạn nguồn cung từ Iran sẽ ngay lập tức đẩy giá dầu Brent lên cao, tạo cú hích ngắn hạn cho nhóm cổ phiếu năng lượng và dầu khí.
Ngành vận tải biển: Tương tự như kịch bản từ cuộc khủng hoảng Biển Đỏ, sự bất ổn tại khu vực Trung Đông thường buộc các hãng tàu phải điều chỉnh tăng phụ phí nhiên liệu và phí rủi ro chiến tranh. Trong bối cảnh này, các doanh nghiệp vận tải sở hữu đội tàu tự vận hành sẽ chiếm ưu thế vượt trội nhờ khả năng chuyển giao chi phí cho khách hàng, từ đó hưởng lợi từ đà tăng của giá cước vận tải toàn cầu.
Lớp tài sản phòng thủ (Vàng): Khi căng thẳng địa chính trị tiếp diễn và niềm tin vào các tài sản rủi ro bị lung lay, dòng tiền sẽ mạnh mẽ tìm đến các kênh trú ẩn an toàn. Vàng tiếp tục khẳng định vai trò phòng thủ tối ưu, giúp nhà đầu tư bảo toàn vốn trước các rủi ro "thiên nga đen" từ thị trường quốc tế.
