Novaland chuyển mình mạnh mẽ: Tái cấu trúc nợ, củng cố tài chính, chuẩn bị bứt phá

Hơn 320 triệu cổ phiếu cho chiến lược hoán đổi nợ

Tại NovaWorld Phan Thiết nơi tổ chức Đại hội đồng Cổ đông bất thường năm 2025, Tập đoàn Novaland đã thông qua loạt giải pháp mang tính bước ngoặt, tập trung vào việc tái cấu trúc nợ, mở rộng cơ hội huy động vốn và tăng cường năng lực quản trị. Điểm nhấn của đại hội chính là kế hoạch phát hành hơn 320 triệu cổ phiếu để hoán đổi nợ, đồng thời triển khai khoản vay có quyền chuyển đổi thành cổ phần với quy mô lên tới 5.000 tỷ đồng.

Một trong những nội dung quan trọng nhất được cổ đông đồng thuận cao là kế hoạch phát hành cổ phiếu riêng lẻ để xử lý các nghĩa vụ nợ tồn đọng. Cụ thể, Novaland sẽ phát hành hơn 168 triệu cổ phiếu với giá 15.746 đồng/cổ phiếu để hoán đổi khoản nợ có tổng giá trị hơn 2.645 tỷ đồng, thuộc về ba chủ nợ chính: NovaGroup (2.527 tỷ đồng), Diamond Properties (111,7 tỷ đồng) và bà Hoàng Thu Châu (6,676 tỷ đồng).

Theo kế hoạch, số cổ phiếu này sẽ được phân bổ tương ứng: hơn 160 triệu cổ phiếu cho NovaGroup, hơn 7 triệu cổ phiếu cho Diamond Properties, và 424.000 cổ phiếu cho bà Châu. Thời gian phát hành dự kiến trong quý IV/2025 – quý I/2026, sau khi nhận được chấp thuận từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.

Bên cạnh đó, đại hội cũng thông qua phương án phát hành thêm 151,8 triệu cổ phiếu với giá 40.000 đồng/cổ phiếu để hoán đổi toàn bộ dư nợ gốc 6.074 tỷ đồng của 13 mã trái phiếu phát hành từ năm 2021–2022, phần lớn đến hạn trong giai đoạn 2023–2025. Đây là bước đi có ý nghĩa lớn giúp xử lý dứt điểm dư nợ trái phiếu riêng lẻ tồn đọng, đồng thời nâng cao sự minh bạch và hiệu quả tài chính.

Sau hai đợt phát hành, vốn điều lệ của Novaland dự kiến tăng lên gần 22.700 tỷ đồng, với tỷ lệ cổ phiếu phát hành mới chiếm 16,4% tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Quan trọng hơn, cơ cấu cổ đông cũng được tái định hình nhóm cổ đông lớn gồm NovaGroup, Diamond Properties và nhóm gia đình ông Bùi Thành Nhơn sẽ nắm giữ gần 39,6% vốn điều lệ, đảm bảo sự ổn định về mặt quản trị và chiến lược dài hạn.

Không chỉ xử lý nợ cũ, Novaland cũng hướng tới những giải pháp tài chính chủ động trong tương lai. Đại hội đã thông qua phương án vay tối đa 5.000 tỷ đồng, với thời hạn 5 năm kể từ ngày giải ngân. Điều đặc biệt là khoản vay này có quyền chuyển đổi thành cổ phần phổ thông, tạo điều kiện để các nhà đầu tư có thể trở thành cổ đông trong tương lai.

Giá chuyển đổi sẽ được đàm phán trên nguyên tắc tham chiếu giá thị trường, đảm bảo lợi ích cân bằng giữa công ty và bên cho vay. Mức giá chuyển đổi tối thiểu được đặt ra là 115% giá đóng cửa của cổ phiếu NVL tại thời điểm gần ngày giải ngân cuối cùng. Đây là cơ chế linh hoạt giúp Novaland vừa có nguồn vốn trung dài hạn, vừa có thể mở rộng cơ sở cổ đông chiến lược trong tương lai.

Về công tác quản trị, Đại hội đồng cổ đông cũng đã chấp thuận đơn từ nhiệm vì lý do cá nhân của ông Đoàn Minh Trường, đồng thời bầu bổ sung bà Phạm Thị Hồng Nhung vào vị trí Thành viên Hội đồng Quản trị. Việc bổ sung nhân sự cấp cao diễn ra đúng thời điểm, thể hiện sự chủ động trong tổ chức bộ máy, nhằm thích ứng với giai đoạn chuyển đổi đầy thách thức và cơ hội.

Tìm lối đi trong nửa đầu năm nhiều biến động

Mặc dù vẫn còn đối mặt với một số khó khăn tài chính trong nửa đầu năm 2025, Novaland cho thấy rõ nỗ lực tái cấu trúc và hướng tới tương lai. Trong 6 tháng đầu năm, tập đoàn ghi nhận doanh thu hợp nhất 3.715 tỷ đồng, và lỗ sau thuế 666 tỷ đồng, phần lớn đến từ chênh lệch tỷ giá và các hoạt động ngoài cốt lõi.

Tính đến ngày 30/6/2025, tổng tài sản Novaland đạt 238.619 tỷ đồng, trong đó tổng nợ vay hơn 61.000 tỷ đồng, với khoảng 32.000 tỷ đồng đáo hạn trong vòng 12 tháng. Đây là sức ép không nhỏ, nhưng kế hoạch hoán đổi nợ và các giải pháp huy động vốn vừa thông qua cho thấy tập đoàn không né tránh khó khăn, mà đang tìm cách hóa giải một cách chủ động và khôn ngoan.

Dù tiến độ bàn giao sản phẩm trong 2 quý đầu năm còn chậm, với 522 sản phẩm đã bàn giao (đạt 34% kế hoạch năm), Novaland vẫn có nhiều điểm sáng tích cực. Đặc biệt tại TP.HCM, công ty đã cấp gần 1.300 sổ hồng cho các dự án như Sunrise Riverside, The Sun Avenue, Kingston Residences, tương đương 18% kế hoạch năm 2025.

Sự phục hồi của Novaland còn đến từ các dự án chiến lược. Trong quý II/2025, nhiều dự án trọng điểm như NovaWorld Phan Thiet, Aqua City, NovaWorld Ho Tram đã đạt được các cột mốc pháp lý quan trọng, mở đường cho việc triển khai và thu hút dòng tiền đầu tư mới. Đặc biệt, cuối tháng 7/2025, dự án The Park Avenue, một trong những vị trí đắc địa nhất của Novaland tại trung tâm TP.HCM chính thức được cấp giấy phép xây dựng sau nhiều năm vướng mắc, mở ra kỳ vọng mới cho thị trường bất động sản cao cấp của Tập đoàn.